速看!快來掘金混沌市場中的這一確定性品種!

獵金員_頭像 獵金員 2021-02-17 18:37:37

摘要: 近期市場再度開啟“震動”模式,個股分化加劇,操作難度加大。在當前市場環境下,尋找“確定性”的投資機會就變得難上加難。今天筆者就為大家帶來這樣一個行業板塊。那么這個板塊是什么?本文將為您揭曉答案。

近期市場再度開啟“震動”模式,個股分化加劇,操作難度加大。在當前市場環境下,尋找“確定性”的投資機會就變得難上加難。今天筆者就為大家帶來這樣一個行業板塊。那么這個板塊是什么?行業供給、需求端都出現了怎樣的變化?我們又應該如何從技術上把握該板塊的投資機會呢?

一、相關概念介紹

今天筆者要為大家介紹的行業板塊就是稀土永磁板塊。首先我們先來了解一些關于稀土的基本概念。

什么是“稀土”呢?顧名思義,稀土就是地球上較為稀有的一些金屬。具體來說,就是元素周期表中的鑭系元素和鈧、釔共十七種金屬元素的總稱(詳見下方元素周期表,表中藍色方框圈出的即為稀土元素)。稀土有多么重要?有人做過這樣一個比喻,“如果說石油是工業的血液,那稀土就是工業的維生素”,足見稀土對工業生產的重要作用。

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  資料來源:百度百科《稀土》詞條

那么我們在看一些研究資料的時候,還會看到“稀土永磁材料”這樣一個詞語。什么又是“稀土永磁材料”呢?簡而言之,“稀土永磁材料”就是上述的稀土金屬和鈷、鐵等金屬所組成的合金。換言之,稀土是“稀土永磁材料”的原材料之一。“稀土永磁材料”中非常重要的一種就是“釹鐵硼永磁體”。高性能釹鐵硼在變頻空調的壓縮電機、風電、新能源車、汽車EPS轉向系統、3C端的手機相機自動對焦和聽筒、工業機器人等領域有著廣泛應用。

對稀土、稀土永磁材料、釹鐵硼等概念有了大致的了解過后,我們接下來將從產業的供給端、需求端為大家進行分析。

二、稀土行業供給端

首先我們來看稀土行業供給端。全球有幾大稀土重要生產國,分別是中國、美國、緬 甸、澳大利亞等。中國稀土礦產量全球占比63%,美國、緬 甸、澳大利亞分別占比12%、10.5%和10%。這四個國家基本將全球稀土生產壟斷。

我國在上世紀80年代打破了國外的技術壟斷,并一躍成為了全球最大的稀土生產國和出口國。由于稀土開采利潤很高,所以上世紀90年代稀土行業一度出現生產亂象,造成了產業布局散、競爭秩序亂、環保污染大等問題。針對這樣的情況,國家自本世紀以來陸續出臺治理措施。而稀土行業真正得到規范還要屬今年。2021年1月15日,工業和信息化部起草了《稀土管理條例(征求意見稿)》,國家將稀土管理上升到立法級別,通過法律手段對整個行業進行更嚴格的管控和約束。而這一條例的出臺,也將加速稀土在供給端的出清,行業有望逐漸進入良性競爭的局面。根據光大證券的數據,2019年我國稀土開采指標為13.2萬噸,2020年開采指標為14萬噸,同比增長6%。可以說,國內稀土的供給增長較為緩慢。

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而其他幾個稀土出口國的情況如何呢?緬 甸的稀土屬于離子型稀土礦,資源品位相對較差。美國目前暫無稀土擴產計劃。澳洲受疫情影響,產能利用率提升仍需時日。所以從中長期來看,稀土的供給較為有限。短期來講,稀土供給也受到一突發事件的影響。2月1日凌晨,緬 甸總統溫敏、國務資政昂山素季及一些高級官員被軍方扣押,國家權力被移交給國防軍總司令。若緬 甸方面受政治因素影響而導致礦山減產、停產或出口管制,將對稀土供給產生較大沖擊。

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三、稀土行業需求端

下面我們再來從需求端進行解讀。上面談到,稀土永磁材料中非常重要的一種是釹鐵硼材料,這種材料在空調、風電、新能源車、工業機器人等領域都有著重要的應用。從下游應用方向來看,大多是一些高、精、尖的領域。

2019年,中國高性能釹鐵硼的消費結構以汽車為主,傳統汽車和新能源車的消費類占據了當年高性能釹鐵硼消費量的半壁江山。

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展望未來幾年的發展,光大證券測算后認為,變頻空調對高性能釹鐵硼需求的年均復合增速為15.6%,風電對高性能釹鐵硼需求的年均復合增速為23.5%,新能源車對高性能釹鐵硼需求的年均復合增速為30.3%,3C和工業機器人對高性能釹鐵硼需求的年均復合增速為17.7%。

隨著上述的這些高新興領域的快速發展,相信未來幾年稀土永磁材料的需求量增長是穩定且可持續的。

我們討論完供給和需求端后,就可以大致猜測出價格的走勢了。由于供給偏緊且需求不斷增長,稀土及釹鐵硼在過去一年已提前加入“漲價全家桶”,開啟了“漲價模式”。

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四、技術把握稀土行業走勢

最后我們來從技術圖形上對稀土行業進行把握。我們打開通達信軟件稀土永磁指數(代碼:880535)的周線走勢圖可以發現,稀土永磁指數自2018年下半年開始已進入到上升通道當中。進入到2021年,該行業指數放量突破了上升通道的上軌(圖中藍線),構成了技術突破。近兩周由于市場的持續調整,目前稀土永磁指數再度回踩了箱體上軌。該指數若能在這一位置縮量企穩,投資者可考慮適當低吸。

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  資料來源:中信建投卓越版

總結

筆者認為,被譽為“工業維生素”的稀土行業在供給偏緊、需求增加、政策指引的背景下,有望打開中期的上升空間。這一板塊有望迎來價值的重估。投資者可等待指數縮量回踩箱體上沿時進行適度參與。

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