5G、芯片、半導體卷土重來?能否重拾上漲趨勢!

稻草人_頭像 稻草人 2020-11-05 17:42:23 股市內參

摘要: 自7月14日以來,以5G、芯片、半導體等為代表的科技板塊陷入調整至今,市場資金對整個科技板塊的情緒進入冰點,但近期半導體行業領頭不斷反彈走強,且北向資金大筆買入半導體板塊個股,市場的做多情緒也因科技股的爆發而受到明顯的提振,科技板塊能否重拾升勢?個人認為在諸多因素的驅動下,科技板塊或將迎來新一輪行情。

5G、芯片、半導體卷土重來?能否重拾上漲趨勢!

5G、芯片、半導體卷土重來?能否重拾上漲趨勢!

5G、芯片、半導體卷土重來?能否重拾上漲趨勢!

從以上3幅圖中可以看出自7月14日以來,以5G、芯片、半導體等為代表的科技板塊陷入調整至今,市場資金對整個科技板塊的情緒進入冰點,但近期有了不一樣的表現,半導體板塊領頭不斷走強,市場做多情緒隨著科技板塊的爆發而受到明顯的提振,諸多因素的驅動下,科技板塊有望重拾升勢。

5G建設加速推進

自從華為被美國斷供以來,整個5G板塊的表現表現不佳,但5G建設的步伐并沒有因斷供而停滯,5G相關產業的進展不但沒有減速,而且還在加速推進。

根據工信部數據,截止9月底,三大運營商已經建成69萬座5G基站,提前完成全年任務。隨著5G基站網絡的不斷完善,5G手機用戶數快速增長,根據移動和電信披露的數據,截止9月底兩家的5G用戶數已經達到了1.78億戶。

在應用方面,三大運營商5G應用項目不斷落地,在上半年,中國移動通過深耕15個細分行業,打造超100個集團級龍頭示范項目,拓展省級區域特色項目1400余個;中國電信在8個關鍵行業落地了超過300個標桿案例,共有超過1100個5G項目推進;中國聯通已經在工業互聯網、智慧城市、醫療健康、交通物流、新媒體、能源、礦山等領域打造162個5G燈塔項目,成功實現了5G商業化落地,簽訂了92個商業合同。

華為供應漸恢復,日趨明朗化

華為經過美國三輪制裁,直至關鍵部件被斷供,華為和小伙伴們陷入困境,但目前已逐漸開始出現轉機,,臨近大選,美國對華為的禁令再次“松綁”,繼英特爾、AMD恢復給華為PC供貨之后,三星恢復OLED屏幕的供貨,目前索尼、豪威科技已經拿到許可,繼續向華為供應手機CMOS圖像傳感器。

按照美國的要求,只要華為供應商能夠證明像華為出貨的技術產品不涉及5G,就能夠維持交易。目前,已經有10家華為供應商表示已經向美國申請繼續供貨許可,包括臺積電、聯發科、西部數據、中芯國際、旺宏、SK海力士、三星等,目前臺積電只能為華為生產28nm制程的芯片,臺積電正在申請14nm制程以下的華為代工許可證。

華為核心供應商中,來自美國的企業突破33家,美國科技企業對中國市場仍有很大的依賴性,中國是美國芯片企業重要的出口目的地,在斷供華為之初,高通明確提出,如果失去華為這一大客戶,其公司或將損失80億美元,從近期美國松口禁令的動作上來看,預計美國也不想本國芯片行業損失過大。

華為供應逐漸恢復,美國大選即將塵埃落定,個人預計大選之后對華為的政策將進一步明朗,部分細分行業或有可能迎來轉折。另外,華為雖然在斷供之前搶出的5G手機相關庫存有限,但其他國產品牌手機均在大幅提高備貨量,對科技板塊亦有支撐。

美國對微信、TikTok的禁令被拒

當地時間10月26日,美國聯邦第九巡回上訴法院駁回美司法部的上訴,維持之前加利福尼亞州北部聯邦地區法院做出的叫停封禁微信行政命令的裁決。

美國商務部表示將遵守聯邦法官對TikTok的裁決。美國哥倫比亞特區聯邦地區法院27日裁決,暫緩實施美國政府關于將TikTok從美國移動應用商店下架的行政命令。

美國對微信、TikTok的禁令被拒,有利于提振中國APP應用在美國推廣的信心。

3季報披露完畢,半導體板塊大量公司超預期

隨著2020年3季報全部披露完畢,從中發現半導體板塊大量公司在困境中求進,3季報業績全面超預期,根據國盛證券的統計,按照SW分類,電子板塊整體收入同比持續增長11.3%,SW半導體增速領先所有其他板塊,同比增長達到20.9%。

5G、芯片、半導體卷土重來?能否重拾上漲趨勢!

電子板塊收入端實現了整體11.3%的增長同時,電子行業的單季度歸母凈利潤實現了遠超收入增長的態勢,達到了35.3%;而半導體板塊更是實現了119.2%的歸母凈利潤的增長。

5G、芯片、半導體卷土重來?能否重拾上漲趨勢!

綜上所述,在5G建設加速推進;華為供應逐漸恢復,并日趨明朗化;美國對微信、TikTok禁令被拒;科技類企業3季報業績披露超預期等因素的驅動下,科技板塊整體有望重拾升勢,科技板塊將迎來新一輪行情。

風險提示:存在科技板塊下游需求不及預期,中美科技摩擦等。

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