5G板塊第二波行情啟動,哪些個股受益最確定?分析師列出重點股票名單

曼青蘿_頭像 曼青蘿 2019-04-16 20:55:13 導航:新市網  -  今日股市  -  發現機會

通信:申萬通信朱型檑認為2019年通信行業的景氣度有望提前到來,通信行業基本面連續四個季度改善。隨著5G手機、路由器等發布,華為已成為標準+基站+基帶+終端全覆蓋的5G供應商;同時中興基本面修復后作為主設備廠商受益確定,本土5G產業格局逐漸明確。相關公司:中興通訊(sz000063)、世嘉科技(sz002796)、天孚通信(sz300394)。

5G板塊第二波行情啟動,哪些個股受益最確定?分析師列出重點股票名單

申萬通信朱型檑認為2019年通信行業的景氣度有望提前到來,主要基于2018運營商不限流量套餐帶來流量高增,驅動4G網絡擴容增量投資的預判,同時IDC等行業景氣度持續。

隨著5G手機、路由器等發布,華為已成為標準+基站+基帶+終端全覆蓋的5G供應商;同時中興基本面修復后作為主設備廠商受益確定,本土5G產業格局逐漸明確。

隨著商用牌照的臨近,倒推運營商-設備商-上游部件與模塊廠商的需求傳導,產業鏈相關公司將明顯受益,重點關注領域包括主設備(投資占比大)、天線射頻(彈性大)、光模塊(需求提升)。相關公司:中興通訊(sz000063)、世嘉科技(sz002796)、天孚通信(sz300394)。

5G板塊第二波行情啟動,哪些個股受益最確定?分析師列出重點股票名單

一、通信行業基本面連續四個季度改善

近期申萬通信考察了產業鏈上下游部分核心公司的業績改善情況,截至2019年4月13日,SW通信板塊141家上市公司(剔除樂視網影響,下同)中,共有45家上市公司完成18年報披露,另有79家上市公司披露18年業績預告。

僅考慮已完成業績披露的上市公司,18Q4實現凈利54.36億元,單季同比增長124.9%。18Q1以來,行業凈利逐季改善明顯。排除18Q1中興罰款確認影響,全年通信行業基本面好轉的判斷得到初步驗證。

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二、近期更新業績披露的重點公司均明顯體現業績改善

寶信軟件(sh600845)凈利維持高增,IDC擴容并進入穩定兌現期。2018全年實現凈利潤7.13億元,同比高增54.79%;18Q4、19Q1單季分別實現凈利潤1.62、2.07億元,同比增長分別為43.64%、33.75%。全年來看,公司整體毛利率從17年26.66%提升至27.94%,服務外包收入同比增長36.80%,主要原因在于IDC項目年化平均上架機柜數同比增長顯著。寶之云二期、三期已陸續完工,四期投入增加,IDC已成為公司重要的盈利增長點。

海能達(sz002583)現金流扭虧,財務指標全面改善。2018全年實現凈利潤4.77億元,同比增長94.7%;18Q4單季實現凈利潤3.45億元,同比高增78.51%。公司全年現金流改善顯著,由負轉正達到0.96億元;

天孚通信(sz300394)新產品放量拉動盈利,高速光器件封裝指引未來增長。2018全年實現凈利潤1.36億元,同比增長21.84%;18Q4單季實現凈利0.45億元,同比高增69.61%;19Q1業績預告,歸屬于上市公司股東的凈利潤0.32至0.36億元,同比增長15%至30%。公司光有源器件收入同比增長84.62%,占比增至10%、毛利率增至36.49%。新產品產線持續投入,未來將極大受益于5G與IDC光模塊需求提振。

三、產業多變化,反映5G仍持續加速

2019年初,華為正式發布首款商用5G多模終端芯片Balong 5000和基于該芯片的首款5G商用終端華為5G CPE Pro。Balong 5000在Sub-6GHz頻段實現4.6Gbps、在毫米波頻段達6.5Gbps的峰值下載速率,并支持SA和NSA組網,已經完全滿足未來5G產業不同階段的商業需求,相比行業標桿的高通X50已取得一定領先。

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