A股成功“入富時羅素”,哪些股票最有可能受益?

信使鳥_頭像 信使鳥 2018-09-27 08:53:25 今日股市  -  討論

最新消息:全球第二大指數公司富時羅素宣布,將A股納入其全球股票指數體系,A股分類是次級新興市場,從2019年6月開始將A股納入次級新興市場;分析稱,此舉有望為A股帶來千億元資金流入。

最近市場大幅反彈,金融、消費白馬等對指數貢獻不小,其中一個重要推手便是富時羅素指數納入A股的預期。今天我們就帶大家來一起了解一下富時羅素。

富時羅素于2015年由富時集團和羅素指數合并而成,也是全球第二大指數公司。富時羅素國際指數是其旗下專門跟蹤全球新興市場指標的股指,其指數產品目前已經吸引了全球超1.5萬億美元的資金, 包含46個國家的7400多支股票,占全球可投資市場總市值的98%,細分為發達、先進新興、次級新興市場三個層面。

A股成功“入富時羅素”,哪些股票最有可能受益?

這是繼納入MSCI之后,A股國際化的另一里程碑。目前,MSCI將A股納入新興市場指數時的初始權重為0.8%,隨著納入因子的調整,到2019年8月的A股占MSCI新興市場指數模擬權重(pro-forma weight)將增加至2.8%。新增納入的中國A股中盤股納入因子到2020年5月為20%,將進一步增加A股占MSCI新興市場指數權重至3.4%。而富時羅素CEO麥思平早前在接受彭博社采訪時則表示,如果決定將A股納入全球新興市場基準指數,首次納入比例可能會高于0.8%。

從明晟調高A股權重的理由來看,其表示:第一,互聯互通機制被證明是接觸A股市場的有力渠道,目前的互聯互通每日額度和離岸人民幣流動性充沛,足夠將現有納入因子提升數倍。第二,A股市場準入改善,體現在互聯互通每日額度擴大四倍,交易暫停明顯減少,以及上交所在8月成功調整收盤交易機制,實施了三分鐘收盤集合競價。

富時羅素如果將A股納入其指數體系應該也是基于中國資本市場對外開放的態度,同時也是面對競爭對手MSCI而不得不做的。

據富時羅素估計,跟蹤全球指數和全球新興市場指數的被動基金中,約有40%以富時羅素指數體系為基準,60%以MSCI指數體系為基準,即追蹤富時全球和新興市場指數的資金總規模小于MSCI。但由于可能略高于MSCI初始權重,預計短期內納入富時指數為A股市場帶來的增量資金與MSCI大體相當,在千億元人民幣左右。

對于A股市場來說,海外資金的占比將越來越重,從北向資金流入情況看,伴隨著A股的下跌,外資的買入力度卻在加大。

A股成功“入富時羅素”,哪些股票最有可能受益?

“入富”成功,哪些標的最有可能受益?

首先從富時自身推出的中國指數看,富時中國A50及富時中國 A 股紅利 150 指數中的部分成份股概率較大。

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其次可以從MSCI成份股來看,據中泰證券測算,其中銀行股流通市值占比總市值達27.9%。除此之外,就外資對A股的偏好來看,消費和醫療的概率也較高。

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