【行業洞察】疫情催生預期差,龍頭股業績暴增19倍!

卜再凡_頭像 卜再凡 2020-04-26 20:15:44 導航:新市網  -  今日股市  -  數據分析

在過多依賴軍品業務訂單的背景下,多家擁有紅外熱像業務的A股上市公司業績最近幾年并不如意,但新冠肺炎疫情突然為紅外熱成像公司打開了新市場,民品市場需求在極短時間被培養和拓展。大型企業、機場、銀行、商超、學校紛紛采購紅外熱成像儀,刺激龍頭股高德紅外第一季度業績暴增19倍。

一、紅外傳感器產業鏈概述

紅外線傳感器是一種能夠感應目標輻射的紅外線,利用紅外線的物理性質來進行測量的傳感器。目前,紅外傳感技術已經眾所周知,在現代科技、國防科技和工農業科技等領域得到了廣泛的應用。

紅外傳感器按探測機理可分成為由光子探測器組成的和由熱探測器組成的:

▲光子傳感器

利用光子效應所制成的紅外傳感器統稱光子傳感器,通過利用某些半導體材料在入射光的照射下,產生光子效應,使材料電學性質發生變化。通過測量電學性質的變化,可以知道紅外輻射的強弱。

光子傳感器的主要特點靈敏度高,響應速度快,具有較高的響應頻率。但其一般須在低溫下工作,探測波段較窄。

按照光子傳感器的工作原理,一般可分為內光電和外光電傳感器兩種,后者又分為光電導傳感器、光生伏特傳感器和光磁電傳感器等三種。

▲熱傳感器

利用入射紅外輻射引起傳感器的溫度變化,進而使有關物理參數發生相應的變化,再通過測量有關物理參數的變化來確定紅外傳感器所吸收的紅外輻射。

通過熱探測器的主要優點是相應波段寬,可以在室溫下工作,使用簡單。但是熱傳感器所需的反應時間較長,靈敏度較低,一般用于低頻調制的場合。

熱傳感器主要類型有:熱敏傳感器型、熱電偶型、高萊氣動型、熱釋放電型等。

近年來,國內機場、火車站、地鐵、商場、學校、醫院和景區等人流密集的公共社會場所對測溫設備的配備逐步完善,帶來紅外傳感器需求的增加。因此,我國紅外探測器市場規模持續增長。2019年,我國紅外探測器市場規模將近4億元,到2020年或將近5億元。此外,熱電堆紅外傳感器市場受國內及全球新冠肺炎疫情下測溫槍需求爆發的影響,將迎來明顯增長。

二、防止疫情復發,重點場所采購量或激增

為有效防止聚集性疫情的發生,將疫情風險降到最低,4 月 9 日,國家衛健委疾病預防控制局公布了《關于印發重點場所重點單位重點人群新冠肺炎疫情防控相關防控技術指南的通知》。

該文件分為重點場所篇、重點單位篇和重點人群篇,及時指導各行各業、各類人群聯防聯控、精準防護。其中在重點場所篇和重點單位篇中對絕大多數地方明確要求對出入人群做體溫檢測,同時做好記錄和監控。其中文件中提及的人流密集重點場所和單位占比較多,如機場、車站、醫院學校等。

對于這種人流密集場所地方的體溫監控,我們認為大概率會使用以熱成像原理得自動紅外測溫設備對人員進行監控,從而起到人員快速通過,提高工作效率的目的。

隨著后期復工復產的加速以及社會活動的持續增加,我們認為各人流密集的公共場所會加大對熱成像原理的自動紅外測溫設備的采購,市場規模有望進一步擴大。

▲體溫檢測逐漸成為剛需,打開全新百億市場空間

在此前的深度報告《紅外測溫儀供不應求,測溫需求預計貫穿全年》,我們提出隨著疫情被政府強有力的控制,未來勢必會帶來開工率的提高和社會活動增加,但大家的防范措施和意識是不會減弱的,所以此次疫情對于測溫的需求并不是短暫脈沖式的。隨著 4 月 9 日,國家衛健委疾病預防控制局公布了《關于印發重點場所重點單位重點人群新冠肺炎疫情防控相關防控技術指南的通知》,測溫的需求不是短暫脈沖的這一趨勢將進一步被增強,同時市場空間也有望進一步擴大。

根據對防控技術指南的通知的梳理,我們對文件中的人流密集場所做了統計和整理。簡單測算了文件中提到的機場、火車站、商場、學校、醫院和景區等人流密集的公共社會場所對于自動測溫設備的需求,初步統計總需求約為30萬臺-60臺之間,以每臺產品大約4.5萬價格計算,總市場規模可達百億元。

【行業洞察】疫情催生預期差,龍頭股業績暴增19倍!

三、產業鏈重點相關標的

自動紅外測溫領域我們建議重點關注高德紅外、大立科技和睿創微納。目前三家公司都擁有紅外探測器-機芯-整機的全產業鏈制造技術,實現了從上游到下游的完全自主可控,并且在疫情期間都形成了大規模出貨同時也樹立各自的品牌和影響力。此次文件的推出,紅外測溫的需求將進一步增強,三家企業將持續獲得利好。

▲高德紅外

公司作為國家工信部指定的疫情防控物資重點生產企業,自春節以來一直加班加點,生產出來的全自動紅外體溫檢測告警系統全部供應疫情防控需求,廣泛應用至全國各地機場、火車站、醫院、地鐵站、學校等人流密集的公共場所。

本次疫情充分體現紅外熱成像設備在疫情防控一線的重要性,同時憑借公司紅外焦平面探測器晶圓級封裝產線的批量生產,報告期內諸多新興民用領域對紅外熱成像設備產品市場長期需求凸顯,進一步激發了紅外熱成像技術在消費電子、智慧家居、智慧金融、安防監控、無人機等多個行業的新興應用。

2020Q1,公司銷售規模預計較去年同期大幅度增長,歸屬于上市公司股東的凈利潤較去年同期增長幅度將達1909.71%-2579.62%。

▲大立科技

公司作為工信部疫情防控重點物資生產企業,自1月20日以來持續滿負荷生產,總計已有超萬臺套紅外熱像體溫儀部署到全國31省市自治區和港澳臺地區。同時,防疫類產品海外訂單也持續快速增長,產品現已出口到亞洲、歐洲、非洲、美洲和大洋洲等國家和地區。公司依托完全自主知識產權的核心芯片——紅外熱成像芯片的技術領先優勢,實現紅外熱成像技術全產業鏈覆蓋,打造具有國際競爭力的產業化能力,將不斷拓展民用領域相關應用,持續擴大市場占有率。

▲睿創微納

公司為工信部疫情防控重點物資生產企業。公司是一家專業從事非制冷紅外熱成像與 MEMS 傳感技術開發的集成電路芯片企業,致力于專用集成電路、MEMS 傳感器及紅外成像產品的設計與制造。公司產品主要包括非制冷紅外熱成像 MEMS 芯片、紅外熱成像探測器、紅外熱成像機芯(成像機芯和測溫機芯)、紅外熱像儀、激光產品及光電系統。

公司目前已具備先進的集成電路設計、傳感器設計、器件封測、圖像算法開發、系統集成等研發與制造能力。公司產品主要應用于軍用及民用領域,其中軍用產品主要應用于夜視觀瞄、精確制導、光電載荷以及軍用車輛輔助駕駛光電系統等,民用產品廣泛應用于安防監控、工業測溫、人體體溫篩查、汽車輔助駕駛、戶外運動、消費電子、森林防火、醫療檢測設備、消防以及物聯網等諸多領域。

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