公募扎堆加倉股曝光!這些業績逆勢增長,竟然又不貴

及時雨_頭像 及時雨 2020-04-24 17:29:22 導航:新市網  -  今日股市  -  發現機會

4月份以來,市場乍暖還寒,伴隨著磕磕絆絆的走勢,近期機構的動向也浮出水面,公募基金一季報基本披露完畢。

Wind數據顯示,截至4月22日,目前共有1158只主動偏股型基金披露2020年一季報。一季度偏股型基金持有A股股票規模1.08萬億元,相比去年四季度下降2.77個百分點。總體來看,偏股型基金大幅減倉主板,大幅加倉創業板,微幅加倉中小板以及科創板。

偏股基金一季報有何重要變化?

一、規模占比逆勢提升。滬指2019年收官3050點,今年3月31日收盤2750點,指數跌幅接近10%。而偏股公募基金的總規模,從去年末的大約3萬億增加至今年一季度末的3.3 萬億左右。也就是說,一季度大盤下跌近10%,而偏股公募基金總規模卻逆市增加了10%,公募基金對市場的定價權進一步提升。

二、抓小放大調整結構。公募偏股基金一季度總的原則是抓芝麻、棄西瓜:大幅減倉主板,大力增配創業板。從縱向維度看,公募偏股基金的主板倉位處于2010年以來的中位數 之下,而創業板倉位回升至2014-2015期間的水平。公募偏股基金已連續三個季度減倉主板,加倉創業板,創業板配置比例達到2017年以來最高值。

三、總體倉位有所回落。目前偏股混合型倉位從85.8%回落至82%,相比去年四季度有所回落,但是總體仍處于較高水平。其中重倉前50標的持倉市值占偏股型基金重倉股持股市值53.57%,環比下降2.37個百分點,持股集中度略有下降。

四、明顯增配醫藥行業。公募偏股基金大比例降低主板配置是因為減倉了大金融,一季度增持的主要方向是醫藥、計算機、農林牧漁、傳媒通信等,而減持方向是券商、電子、銀 行、家電。恒瑞醫藥、邁瑞醫療、長春高新等公司新進公募十大重倉股,由此可見,公募一季度更加偏愛醫療醫藥板塊。

影響公募基金投資的因素有哪些?

針對公募基金一季度出現的新變化,我總結認為,主要有以下3大原因:

疫情因素。2020年是一個見證奇跡的年份,世界就像一個“鵝廠”,黑天鵝隨處可見,負的流油、美股熔斷這些辣眼睛的市場表現,都是由于疫情而引發。新冠病毒作為2020年 市場最大的一只黑天鵝,其所造成的連鎖反應,對經濟、社會、金融市場的影響幾乎無所不在,這同樣會左右公募基金的投資選擇。

估值因素。由疫情所帶來的廣泛而持續的影響,將導致各個行業的估值預期發生較大變化。而投資就是投資好公司,好公司是那些業績不斷有驚喜的公司。受疫情影響小,甚至 反向利好的企業,未來業績表現的確定性增強,估值體現出優勢,也就更容易受到機構投資者青睞,比如醫藥、農業等獲得公募明顯加倉的板塊。

政策因素。目前國家已經出臺了一系列產業政策提振經濟,而且未來還有望進一步加大力度。從中央到地方各個層面,有關補短板、大力推動新老基建、提振消費等的措施層出不窮,各個行業受疫情的影響將逐漸緩解,這也為相關公司將來爬出黃金坑奠定了堅實的基礎。政策因素對公募基金的投資方向往往具有重要影響。

結構性行情下如何選擇投資標的?

目前市場雖然處于弱反彈的階段,但隨著疫情影響的進一步發酵,大盤想要走出趨勢性行情的難度較大,后續更可能的是結構性行情,而公募基金的調倉方向在某種程度上代表著市場主流機構的動向。對于普通投資者來說,機構的投資方向或許是一個相對不錯的避風港,畢竟背靠大樹好乘涼。

因此,在一季度公募基金加倉個股中,疊加一季度財報凈利潤增幅大于15%、市盈率為正且不高于30倍等指標,篩選20家公司,供投資者參考:

公募扎堆加倉股曝光!這些業績逆勢增長,竟然又不貴

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