機構放話了,黃金會漲到3000美元,紙黃金會重蹈原油寶覆轍?

藍可茵_頭像 藍可茵 2020-04-23 20:40:09 導航:新市網  -  今日股市  -  數據分析

世界變化太快!

前天還在調侃原油價格跌到創紀錄的-37.63美元/桶,是哪個冤大頭被空頭按在地上摩擦。

昨天,這個冤大頭就被揪出來了——中行原油寶(俗稱紙原油)。據說虧了幾百億人民幣,美國頁巖油廠商因油價下跌造成的損失基本上都由中行買單了。

機構放話了,黃金會漲到3000美元,紙黃金會重蹈原油寶覆轍?

除了中國銀行,印度大宗商品交易所(MCX)據說是另一個冤大頭。因為MCX機制不完善,印度投資者虧損了大概4億人民幣,現在這個事已經鬧到孟買高院了。

所以果斷支持投資者去維權,同樣是機制不完善,三哥虧損4億就鬧到了高院,我們可是虧了幾百億啊。就這水平,金融業完全開放后,怎么應付華爾街的群狼,是時候給躺著賺息差的中國銀行一個教訓,讓它們去提高下專業水平了。

原油雖然鬧心,但黃金卻是捷報頻傳。國際金價已經站穩1700美元/盎司,創出近8年來的新高。比市場更狠的是美銀美林,它們將18個月的黃金目標價從2000美元/盎司提高至3000美元/盎司,比1920美元/盎司的歷史最高價還高56%。

在原油單邊下跌行情中,國內銀行推出的原油寶產品令投資者虧了數百億。如果黃金出現單邊上漲行情,不知道國內銀行推出的紙黃金會不會重蹈原油寶的覆轍。從這個角度看,美銀美林似乎是在帶節奏啊!

機構放話了,黃金會漲到3000美元,紙黃金會重蹈原油寶覆轍?

圖:黃金價格創出近期新高(資料來源:同花順)

黃金能漲到3000美元嗎?

黃金價格將漲到3000美元,美銀美林是在危言聳聽嗎?恐怕還真不是這樣。

我們知道,黃金是有限的,但央行的放水潛力是無限的,所以一旦央行放水,黃金價格勢必要漲一波。

新冠疫情在海外擴散后,歐美股市你方跌罷,我接力,投資者根本沒時間回血,信心跌到了谷底。為了挽救市場信心,也是為了挽救資本主義最后的榮光,歐美央行被迫飲鴆止渴,進行了史無前例的大放水。

機構放話了,黃金會漲到3000美元,紙黃金會重蹈原油寶覆轍?

2月21日至今,美聯儲資產負債表從4.16萬億美元擴張到6.37萬億美元,管理資產規模超5萬億美元的貝萊德甚至預測美聯儲資產負債表會在年底之前擴張到10萬億美元。

同期,歐央行資產負債表則從4.69萬億歐元擴張到5.28萬億歐元,如果美聯儲資產負債表真的擴張到10萬億美元,那歐央行資產負債表擴張到10萬億歐元也不是不可能。

屆時,不到一年的時間歐美央行就實現了資產負債表的翻番,額外向市場注入了超過10萬億美元的流動性。

機構放話了,黃金會漲到3000美元,紙黃金會重蹈原油寶覆轍?

圖:美聯儲和歐央行資產負債表快速擴張(資料來源:Choice)

超過10萬億美元的流動性有多可怕,回看2008-2011年歐美央行大放水就可以知道。

當時,美聯儲資產負債表從9000億美元擴張到2.9萬億美元;歐央行資產負債表則從1.4萬億歐元擴張到2.7萬億歐元。

3年時間內,歐美央行資產負債表擴張了約140%,額外向市場投放了約3.7萬億美元,把國際金價從低點的680美元/盎司左右最高拉至1920美元/盎司,足足漲了182%。

如今,歐美央行資產負債表有翻倍的沖動,黃金價格再漲75%至3000美元/盎司也不是不可能。

機構放話了,黃金會漲到3000美元,紙黃金會重蹈原油寶覆轍?

圖:歐美央行放水帶動黃金價格上漲(資料來源:Choice)

紙黃金會重蹈原油寶的覆轍嗎?

提起黃金漲價,一要提中國大媽,二要提紙黃金。

眾所周知,中國大媽是中國財富的掌控者,特別喜歡投資黃金。網傳,2013年4月黃金價格暴跌時,中國大媽曾在幾天內以1000億的代價購買了幾百噸黃金去穩定金價。

機構放話了,黃金會漲到3000美元,紙黃金會重蹈原油寶覆轍?

至于紙黃金,則是國內銀行推出的一種掛鉤國際金價的投資產品,和文章開頭提到的原油寶一模一樣。

既然是銀行推出的投資產品,作為銀行的常客,又喜歡購買黃金,恐怕中國大媽也購買了不少紙黃金。

由此不禁想到,原油寶能讓投資者倒欠銀行的錢,那紙黃金會不會讓歷史重演,中國大媽會不會因為買了紙黃金而血本無歸,甚至倒欠銀行錢呢?

原油寶之所以會讓投資者倒欠銀行錢,是因為到期交割的原油沒地方存儲,倒掉又會面臨巨額環保罰款,被空頭逼到了-37.63美元。

和原油相比,黃金是固體,隨便找個倉庫堆著就可以,存儲成本既低,又不會污染環境,似乎不存在逼多行情,大不了交割唄。給黃金還倒貼錢,求之不得呢?

事實還真的是這樣,做多黃金就是不怕逼多行情,但做空黃金怕逼空行情啊。

比如,大媽在1700美元/盎司的位置開了黃金的空單,如果黃金價格真的漲到3000美元/盎司,那大媽的就要虧1300美元了,這之間如果加上杠桿,那場景太可怕。

幸運的是,國內紙黃金沒有杠桿,且對這輪黃金行情的預期是上漲,做空者估計不多,紙黃金重蹈原油寶覆轍的概率不大。怕就怕誰在看到黃金漲太多后,突然多翻空,且加上杠桿,那災難就來了。

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